ในโลกของ Cryptocurrency Derivatives การเป็น Market Maker สำหรับ Options นั้นซับซ้อนกว่าการเทรด Spot หรือ Futures หลายเท่า เพราะต้องบริหารความเสี่ยงจากหลายตัวแปรพร้อมกัน บทความนี้จะพาคุณเข้าใจ Greeks ในเชิงลึก พร้อมวิธีการคำนวณและประยุกต์ใช้กับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบ Professional Grade
ทำความรู้จักกับ Greeks ใน Options Trading
Greeks คือตัวชี้วัดทางคณิตศาสตร์ที่ใช้วัดความอ่อนไหวของราคา Options ต่อปัจจัยต่างๆ ในตลาด แต่ละตัวมีบทบาทเฉพาะตัวที่สำคัญสำหรับ Market Maker
Delta (Δ) - ความอ่อนไหวต่อราคาสินทรัพย์
Delta วัดการเปลี่ยนแปลงของราคา Option ต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง 1 หน่วย สำหรับ Call Options จะมีค่า 0 ถึง 1 ในขณะที่ Put Options จะมีค่า -1 ถึง 0
Gamma (Γ) - อัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta
Gamma วัดว่า Delta เปลี่ยนแปลงเร็วแค่ไหนเมื่อราคาสินท